Continuă cu Facebook
Continuă cu Google
Continuă cu Linkedin
Continuă cu Twitter
Continuă cu Discord
Investitorul Cătălin Dică a redus semnificativ portofoliul de la Bursa de Valori București (BVB), ajungând la aproximativ zece companii, jumătate din sectorul IT și restul din energii și apărare. Motivația este gestionarea riscului într-un context macroeconomic considerat „gripat de mult timp”, unde optimismul revine greu. [1]
Strategia lui Dică se concentrează pe firme cu fundamente financiare solide, în special IT, pe care le consideră „unele dintre cele mai stabile” datorită absenței unor credite bancare mari și a rezervelor de cash suficiente pentru plata furnizorilor. Portofoliul include Arctic Stream (AST), Connections Consult (CC) și Bento (BENTO), cu modele de finanțare pe capital propriu. O regulă cheie este ajustarea ponderilor dacă o acțiune se apreciază excesiv, indiferent de fundamentale. [1]
În sectorul energetic, Dică deține Premier Energy (PE), care se confruntă cu decalaje între costurile de achiziție a energiei (influențate de secetă și oprirea centralei de la Cernavodă) și tarifele de recuperare. Așteaptă o recuperare a profitului în trimestrul IV sau începutul lui 2027. De asemenea, urmărește Grup EM (EM), acționarul majoritar al Electromontaj, beneficiarul unui contract pilot de 476 de milioane de lei pentru digitalizarea stațiilor Transelectrica. De menționat este și planul de reorganizare al Hidroconstrucția, în care Electromontaj are o participație semnificativă. [1]
Alte dețineri includ Banca Transilvania (TLV) și IAR Brașov (IARV). La IAR, situația este încordată după protestele sindicatului privind programul european SAFE pentru helicopterele Airbus H225M, care vor fi asamblate parțial în străinătate. Deși directorul general, Marian Rasaliu, anunță discuții pentru noi contracte, absența unui comunicat oficial al companiei a generat îngrijorare la Dică, care va lua o decizie finală în următoarele 3-6 luni. [1]
Dică critice planurile de tip stock option de la BVB, unde angajații primesc acțiuni și le vând imediat, nealinind interesele cu ale acționarilor. Propune un model occidental cu preț de exercitare, profitabil doar dacă acțiunea crește, exemplificând cu Bittnet, deși recunoaște că informația provine dintr-o căutare online. [1]
Surse
- Financial Market Cătălin Dică, investitor la BVB, și-a restrâns portofoliul la zece companii: jumătate IT, plus energie și apărare. „Economia e gripată de mult timp”
- Cătălin Dică, investitor la BVB, și-a restrâns portofoliul la zece companii: jumătate IT, plus energie și apărare. „Economia e gripată de mult timp”