Continuă cu Facebook
Continuă cu Google
Continuă cu Linkedin
Continuă cu Twitter
Continuă cu Discord
Strategul de la UBS, Matthew Carter, susține că investitorii ar trebui să își diversifice expunerea la inteligența artificială (IA), dincolo de cei câțiva giganti ai tehnologiei, deoarece creșterea cheltuielilor de capital ridică semne de întrebare privind randamentul investițiilor. Carter rămâne optimist cu privire la contribuția IA la acțiunile globale în anul 2027, deși vânzările recente din sectorul tehnologic reflectă o verificare mai strictă a modului în care companiile finanțează infrastructura de IA și dacă aceste investiții se transformă în venituri, profituri și fluxuri de trezorerie. [1]
Banca a revizuit în sus prognoza agregată a cheltuielilor de capital pentru IA la 1 trilion de dolari în 2026, 1,4 trilioane în 2027 și 1,5 trilioane în 2028. Acest perspective favorizează companiile cu bilanțuri sănătoase, putere de stabilire a prețurilor și cerere consolidată de la clienți, în detrimentul afacerilor dependente de împrumuturi sau de o utilizare constantă ridicată a infrastructurii. Unele grupuri tehnologice au raportat fluxuri de trezorerie libere negative trimestriale, iar furnizorii de calcul îndatorați se confruntă cu presiuni legate de riscurile de finanțare. [1]
Investitorul insistă pe analiza concentrării portofoliilor, în special după ani buni de performanțe ale actorilor principali din tehnologie. Supraexpunerea către anumite companii individualizează portofoliile la rezultatele dezamăgitoare, la reglementări și la fluctuații ale așteptărilor pe piață. O abordare mai largă pentru AI ar putea implica producători de semiconductori, companii cloud, dezvoltatoare software, operatorii energetici și cei dedicați răcirii, furnizori de infrastructură electrică și firme care susțin adoptarea IA. [1]
Diversificarea teritorială rămâne crucială.Producătorii asiatici oferă cipuri de memorie și componente semiconductoare, în timp ce grupurile industriale din Europa profită de electrificare, automatizare și construirea centrelor de date. Dincolo de sectorul tech, direcțiile preferate se îndreaptă spre industriale, sănătate și finanțe, cu accent pe zona euro, piețele emergente și Asia (excluzând Japonia. [1]
Pentru cei care caută refugiu în cazul unor corecții, structurile de conservare a capitalului sunt o opțiune de evaluat, deși protecția necesită solvabilitatea emitentului și se activează doar la scadență. Certificatele reverse convertibile oferă veniturii cupon în condiții de volatilitate, dar expun la pierderi serioase dacă activele suport scade. Ambele instrumente comportă riscuri de preț, lichiditate și emisar, ceea ce necesită adaptarea dimensiunii pozițiilor și toleranța la risc. [1]
Surse
- Taguri
- Entități
- Regiuni
- World Wide