Mike Khouw analizează United Rentals și o strategie cu opțiuni put acoperite cu numerar

Într-o analiză publicată de CNBC, Mike Khouw prezintă United Rentals (NYSE: URI) ca posibilă oportunitate pentru o strategie de vânzare a opțiunilor put acoperite cu numerar. Specialistul se bazează pe familiaritatea sa cu produsele pentru a-și funda decizia, menționând că utilizează efectiv tehnologia respectivă în context personal. De pildă, Khouw relatează că, alături de fratele său, a luat cu chirie de la United Rentals un buldozer precum și un încărcător compact track (CTL) pentru a duce la bun sfârșit activități de întreținere pe posesiunea părinților săi, localizată în New Hampshire. ^[1]

Khouw apreciază capacitățile companiei URI de a deploya rapid echipamente grele în zone îndepărtate și consideră că aceasta oferă o oportunitate pentru strategii definite de risc opțiuni, în special pentru o poziție moderat bullish. El argumentează că, deși compania are o creștere remarcabilă a veniturilor, profiturilor și EBITDA, depășind ritmul pieței indexate de capitalizări (S&P 500), valoarea sa la bursă rămâne sub multiplele pieței. ^[1]

Analiza indică faptul că, spre estimările forward pentru exercițiul fiscal care se încheie în 2027, acțiunile URI tranzacționează la un multiplu Price-to-Earnings (PIEE / P/E) de aproximativ 17,3x și la un multiplu EV/EBITDA de 8,8x pe baza unui EBITDA anticipat de 9,25 miliarde de dolari. Recenzia trimestrială a treia a pus în lumină rezultate depășite și previziuni revizuite în sus, ceea ce este considerat un semnal pozitiv de performanță pe termen scurt. ^[1]

Fundalul macroeconomic prezintă o bază solidă datorită unei recuperări în construcțiile non-residențiale, care menține tarifele de închiriere robuste. Cu toate acestea, Khouw atrage atenția asupra unor riscuri majore. Deși multiplii sunt convenabili față de piața largă, ele rămân cu 20-25% peste media istorică pe cinci ani a propriei companii. Un reechilibru (mean reversion) către aceste medii istorice reprezintă un risc downside. Pentru a gestiona acest risc de evaluare superioară față de istoricul său, analistul recomandă vânzarea de opțiuni tip cash-covered put, mai degrabă decât acumularea neacoperită a acțiunilor. ^[1]

Taguri

• CNBC
• United Rentals
• Mike Khouw
• PIEE
• Opțiuni financiare

Entități

• S&P 500
• Mike Khouw
• United Rentals
• URI

Regiuni

• SUA